资金面:

新年第一个工作日，央行进行了200亿元7天期逆回购操作，中标利率2.25%；200亿元14天期逆回购操作，中标利率2.4%。今日有1950亿逆回购到期。央行公开市场今日净回笼1550亿元。新年第一个工作日,整个市场洋溢着节日的喜悦，资金面呈现异常宽松态势, 流动性充裕,隔夜七天供给大量,跨春节资金也融出增多,交投活跃。午盘后流动性泛滥,其中隔夜不乏大幅减点融出.纵览全天,隔夜下行2bp收于2.16成交1.05万亿；7天上行5bp收于2.77成交约2053亿；14天回落93bp收于2.66成交472亿； 1个月于3.84成交约313亿元；2个月于4.42成交135亿元。

同业存单：

存单市场交投一片火热，一级发行受到新的一年存单额度影响，发行机构不足，存单各期限需求旺盛。AAA股份制，1M发在3.90-4.10%、3M发在4.0%、6M发在3.80%、9M和1年询价在3.70%，曲线依然倒挂。

现券市场：

节后第一天，市场交投不甚活跃。元旦假期期间公布的制造业PMI数据较好，上午发布的财新制造业PMI指数也好于预期，都对市场形成压力。此外，对春节前资金面的谨慎预期，以及节后债券借贷做空机制的恢复，也制约现券表现，10年国债收益率出现大幅反弹。午后，国债期货表现强势，现券收益率在冲高后有所下行。整体来看，今日国债曲线较节前上行5-9BP，金融债曲线陡峭化调整，短降长升，10年期活跃券较节前上行2BP左右。

数据方面，中国12月财新制造业PMI51.9，创2013年1月来最高，预期50.9，前值50.9。产出指数创2011年1月来最高。

二级市场国债方面，5Y国债160007对峙在2.90/2.87；7Y国债160020零星成交在3.00位置；10Y国债160023早盘成交在3.03,尾盘上涨至3.10，160017从3.01一路gvn至3.125，尾盘回稳至3.09,较节前上行10BP。金融债方面，1y国开160209成交在2.7；1y非国开160414成交在3.1；3y国开160208成交在3.57-3.58；3y非国开160301成交在3.55-3.58；5y国开160206成交在3.64-3.665，尾盘较上一交易日上行3bp；5y非国开160416成交在3.76；7y国开160207成交在3.81-3.82，较上一交易日上行3bp；10y国开160210成交在3.66-3.705，尾盘收在3.69，较上一交易日尾盘上行2bp，同期限国开160213成交在3.66-3.71，尾盘收在3.69，较前一交易日尾盘上行2bp；10y非国开160418成交在3.81-3.84，较上一交易日尾盘上行1bp；20y国开160205成交在4.0-4.03，较上一交易日尾盘基本持平。

利率互换：

利率互换低开高走。7d repo fixing 定于 2.70%，较前一交易日下降 54bp。早盘开盘，5y repo 成交在 3.83%，1y repo 成交在 3.37%。盘中公布中国 12 月财新制造业 PMI 51.9，预期 50.9，前值 50.9，大幅好于预期，repo 价格随之拉升，1y repo 成交在 3.375%-3.385%，5yrepo 成交在 3.85%-3.87%。repo 曲线稍有变陡，1x5 repo spd 成交在 48-49bp。午后 IRS一度上攻，最高 5y tkn 3.88%，随后趋于稳定，5y repo 成交在 3.86%。 1y repo 成交在 3.385%。shibor 方面 5y shibor 有成交 4.455%。

今日 ois 方面 1y ois trd 2.84%,9m ois trd 2.75%.

国债期货：

周二国债期货宽幅震荡。早盘高开后低走，午后再度拉升。合约之间走势分化，当季合约1703收涨，次季和远季合约收跌。国债现货今日收益率大幅反弹，但国债期货相对表现强劲，随着交割月的逐渐临近，当季合约严重贴水的状态有所修复。具体来看，5年主力合约TF1703收涨0.04%，收于99.390，减仓513手；10年主力合约T1703收于97.390，收涨0.06%，减仓690手；次季合约收跌0.08%，增仓1276手，疑似空头移仓换月。