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2017年国开债第8、9、11、12期、15年1期、口行债第6、9、10期续发分析

来源:资金运营中心发布时间:2017年12月19日

发行要素 20171214国开债续发 20171214口行债续发
债券名称 150201Z12.IB 170211Z6.IB 170209Z11.IB 170212Z5.IB 170208Z16.IB 170306Z7.IB 170310Z16.IB 170309Z20.IB
发行期限(年) 3(剩余26天) 1 3 5 7 1(剩余146天) 3 5
发行规模(亿) 100 50 50 50 40 40 30 30
计息方式 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率 固定利率
年付息次数 1   1 1 1   1 1
招标方式 荷兰式 荷兰式 荷兰式 荷兰式 荷兰式 荷兰式 荷兰式 荷兰式
招标时间 14:30-16:10 14:30-15:30 14:30-15:30 14:30-16:10 14:30-16:10 10:00-11:30 10:00-11:30 10:00-11:30
上市日 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20 2017-12-20
起息日 2015-01-08 2017-10-20 2017-09-11 2017-11-09 2017-08-21 2017-05-08 2017-08-07 2017-07-10
缴款日 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18 2017-12-18
承揽费(%) 0.00 0.00 0.05 0.10 0.10 0.00 0.05 0.10
票面利率(%) 3.85 3.83 4.14 4.44 4.30 3.79 4.03 4.11
当前中债估值(%) 4.06 4.54 4.70 4.77 4.86 4.26 4.74 4.81
历史均值 2.69 3.04 3.42 3.66 3.86 2.90 3.42 3.66
较历史均值变动(BP) 137 150 128 111 101 136 132 115
二级成交参考 4.10 4.55 4.73 4.79 - - 4.75 4.81
宏观面 【习近平强调发展实体经济要搞好制造业】12日下午,正在徐工集团考察的习近平总书记,坐进刚下线的XCA220型全地面起重机驾驶室,向技术人员详细询问起重机的性能、产量、价格等。习近平强调,必须始终高度重视发展壮大实体经济,一定要把制造业搞好,当前特别要抓好创新驱动,掌握和运用好关键技术。(央广网)
资金面  【中国央行公开市场今日净投放600亿元】中国央行今日进行700亿元7天逆回购操作、600亿元28天期逆回购操作,今日将有700亿元逆回购到期。明日有2400亿逆回购到期。今天资金面偏松,各期限资金多有上行。
需求分析     周三国债招标,中标利率低于二级成交价,从中标倍数来看,各期限需求一般。周三国债期货早盘先有所下行,随后震荡上行,午盘再度回落,尾盘又小幅回升,10年国债期货主力T1803跌0.01%,5年国债期货主力TF1803涨0.01%。现券收益率全天震荡下行后回升,又再度下行,170210收益率下行1.07bp报4.92%,170215收益率下行1.49bp报4.8450%。
预测区间 2.40-2.45 4.38-4.43 4.65-4.70 4.72-4.77 4.80-4.85 4.05-4.10 4.70-4.75 4.75-4.80

总行地址:南京市中山路288号 邮编:210008

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